Facebook Libra, изменит экономику какой мы ее знаем сегодня

Все уже знают об амбициозном проекте от Facebook, который поможет обеспечить 1,7 миллиарда человек, оставшихся за пределами традиционной банковской системы, доступом к финансовым услугам и дешевому капиталу.

В долгосрочной перспективе это финансовое соглашение, которое может превратиться в нечто большее, чем «средство платежа», будет способно устранить влияние наций над валютами и денежной массой, а также лишить центральные банки их инструментов денежно-кредитной политики.

Чтобы понять, почему мы сталкиваемся с революцией, нам нужно кратко просмотреть историю денег, какой мы ее знаем сегодня. Фиатные деньги (бумажные или цифровые деньги, выпущенные центральным учреждением, обеспеченным трастом без внутренней стоимости), форма оплаты, которую мы используем сегодня, существует только в течение 50 лет.

До 1971 года деньги были напрямую связаны с золотом (каждый бумажный доллар можно было конвертировать в некоторое количество золота) через систему разметки, согласованную в Бреттон-Вудском соглашении в 1944 году. В 1971 году США прекратили конвертируемость доллара США в золото, и положили конец Бреттон-Вудской системе, сделав доллар фиатной валютой.

С созданием бумажных денег, началась эра печатания денег по всему миру, которая сопровождалась бурной инфляцией. Политически невозможно было избежать печатания денег, это нужно было, чтобы справиться с краткосрочными проблемами, когда наступали плохие времена (войны, дефициты и т. д.).

Facebook Libra, изменит экономику какой мы ее знаем сегодня

Чтобы справиться с этой инфляционной чумой, была изобретена система центрального банка, какой мы ее знаем сегодня. Центральные банки уже существовали, но их роль в основном состояла в том, чтобы выполнять функции департамента министерства финансов, а также выполнять функции банка для правительства. Некоторые из них, функционировали как центральные банки, которые мы знаем сегодня.

Затем, центральным банкам была предоставлена ​​новая работа (которая в большинстве стран была определена специальным законом): сохранять цены стабильными, а также нести ответственность за общую финансовую стабильность и рост. Затем они установили целевой показатель инфляции, обычно равный 1–3% годового уровня инфляции, и получили независимость от политических цепей, чтобы они могли действовать для достижения этих целей без вмешательства.

Это сработало по большей части — снижение инфляции было побеждено, мы победили.

Перенесемся в 2008 год. Двадцать лет после независимости центрального банка. Приливная финансовая волна обрушилась на экономику США, когда крупные финансовые и бизнес-институты столкнулись с эффектом домино — результатом обвала на рынке жилья США.

Федеральный резерв пришел на помощь. Он обеспечил ликвидность, снизил процентные ставки и в последние десять лет инициировал три основных плана количественного смягчения (отмытая фраза для ФРС, покупающих финансовые активы на рынках, финансируемых печатанием денег), которые должны были сохранить экономическую стабильность и спасти экономику.

Федеральная резервная система напечатала деньги и раздула свой баланс в астрономической сумме более 4,5 триллиона долларов (годовой ВВП США составляет около 19,4 триллиона долларов). Эти активы были куплены на свободном рынке путем печатания денег, таких как ипотечные ценные бумаги и долгосрочные государственные облигации, которые все еще находятся в распоряжении центрального банка, так как план по сокращению баланса ФРС был недавно заморожен из-за США. Отличный и тревожный вопрос: кто оплачивает счет, за планы количественного смягчения и печатание денег?

Это большой вопрос, касающийся экономистов, поскольку в настоящее время в США не наблюдается инфляции. Экономисты не являются неосведомленными, но все больше и больше людей начинают беспокоиться о том, что эти планы количественного смягчения взвинтили цены на финансовые активы и недвижимость во всем мире.

Кроме того, сегодня мы наблюдаем усиление давления политических сил на вмешательство в политику Федерального резерва по краткосрочным политическим причинам (например, процветающий фондовый рынок перед годом выборов). Многие экономисты уже считают, что серьезный ущерб был нанесен независимости центрального банка, которая была скомпрометирована из-за политических сил, оказывающих огромное давление на снижение процентных ставок и печатание денег. Если это так, то центральная независимость — это не та белая лошадь, которую мы ждали, что предотвратит печатание денег и манипулирование ими.

Затем пришла Libra

Чтобы понять, почему Libra могут угрожать способности правительств печатать деньги и использовать денежно-кредитную политику, нам нужно понять, что стоит за каждой монетой Libra. Согласно официальному документу Libra, стоимость актива привязана к «[корзине] банковских депозитов и краткосрочных государственных ценных бумаг». Это включает в себя множество исторически стабильных международных валют, включая доллар США, фунт, евро, швейцарский франк и японский иен. Ассоциация Libra, поддерживает эту корзину активов и может изменить баланс своего состава в случае необходимости, чтобы компенсировать значительные колебания цен в любой иностранной валюте, для стабильности Libra

Это означает, что Ассоциация Libra, возьмет на себя роль, аналогичную центральным банкам. Большая часть его ответственности будет заключаться в поддержании и стабилизации реальной стоимости валюты Libra. Мы можем заметить, что не все монеты и государственные ценные бумаги будут приниматься в корзину Libra. В этом списке нет монет или предметов низкого качества стран третьего мира. Это дает Ассоциации Libra огромную власть, основанную на ее способности определять структуру корзины Весов. Чем больше Libra принято, тем больше власти будет иметь Ассоциация Libra, от владения составом корзины.

Если Libra получит широкое признание, это будет означать, что актив будет одним из крупнейших в мире хранилищ ценностей и финансовых активов. Таким образом, любое злоупотребление правительствами деньгами или финансовыми активами может привести к тому, что Ассоциация Libra уменьшит долю этого правительства в корзине Libra и, следовательно, его использование в международной торговле. Почему Ассоциация Libra должна предоставлять доступ к своей корзине любому, кто снабжает ее плохими деньгами?

Благодаря этому механизму, чем больше будет вес у Libra, тем меньше власть будет влиять на основные валюты. Страны станут просто поставщиками для Libra, и Libra Association будет тщательно выбирать своих поставщиков. Libra Association может затем стать институтом, который оценивает поставщиков денег по их качеству.

Наконец, свободный рынок за деньги. Рынок, который вытесняет плохие деньги и компенсирует поставщикам хорошие деньги. Если ты не очень хорош, ты вне игры.

В официальном документе Libra говорится: «Мы считаем, что люди имеют неотъемлемое право контролировать плоды своего легального труда». Если правительства печатают деньги, они лишают граждан права контролировать плоды своего труда. Для меня печатание денег кажется противоречием философии Libra, и эта философия укрепляет мою веру в то, что они понимают эти сложные последствия для денежной системы, в которой мы живем. Зачем кому-то использовать фиатную валюту, которая уязвима для манипуляций правительства и печатания денег, если они могут использовать валюту, обеспеченную корзиной лучших валют и финансовых активов?

Если Libra работает, а Ассоциация Libra делает отличную работу по обеспечению стабильности валюты, это, скорее всего, будет иметь массовое принятие. Это лучшие деньги.

Он более стабилен, менее уязвим для манипуляций и легко передается. В случае успеха, я полагаю, что в долгосрочной перспективе, Libra Association будет иметь значительное влияние и власть благодаря своей способности составлять корзину активов, которая будет контролировать спрос на различные бумажные валюты и финансовые активы.

Mpdblog.ru